Acabamos una semana de datos macroeconómicos que confirman nuestras sospechas, y es que en 2012 y principios de 2013, estamos aún peor que en los años 2007-2011 (crisis aguda) y usando el sentido común, la tendencia para finales de 2013 va a continuar siendo pésima. El paro de la Zona Euro ha batido un nuevo récord al situarse en el 11,9%, con Grecia (27%) y España (26,2%) como líderes en desempleo. En España, el paro continuará creciendo este año, pues todas las noticias de empleo que recibimos de las grandes empresas, suelen llevar la palabra ajuste o ERE. Del mismo modo, las pequeñas y medianas empresas (PYMES) no tienen en sus planes el contratar personal para este año. La mayoría lucharán por no cerrar.
Por otra parte, el conjunto de empresas del IBEX 35 ha batido un nuevo récord (probablemente histórico) de pérdidas. En 2012, el conjunto de empresas ha perdido 7.400 millones de euros, frente a unos beneficios de 32.000 millones que logró en 2011. Claro que estas pérdidas se deben sobre todo a Bankia, con unas pérdidas de 19.000 millones, a los saneamientos de la banca y sobre todo a las constructoras, donde únicamente se ha librado y cabe destacar OHL que ha ganado un 350% más que el año anterior hasta alcanzar unos beneficios de algo más de 1.000 millones de euros.
Si sacamos a Bankia de estos resultados, el conjunto total del IBEX hubiera obtenido unas ganancias de 11.700 millones de euros, y aún así sería un 63% menos de beneficio, por lo que por ahora, si cogemos como referencia a nuestras empresas más selectas (IBEX35), vemos claramente cómo por ahora, los resultados han ido en escala descendente.
¿Están superados todos los peligros e incertidumbres?
Se decía que para este año ya no quedaban más malas noticias, y que lo peor ya había pasado. Habíamos terminado con las dudas. Supuestamente, la incertidumbre política de Italia y la corrupción en España aún no las habíamos descontado y ya han generado algunas dudas. La música ha comenzado a sonar y la prima de riesgo comienza a bailar.
Si volvemos a disparar la prima de riesgo, volverá el fantasma del rescate, y si en Europa seguimos con la misma medicina, volverán las dudas sobre la salida de algunos países de la Zona Euro, o sencillamente, del fracaso del euro.
Si anteriormente tuvimos el la preocupación sobre el Fiscal Cliff en Estados Unidos, algo que pareció solucionarse y que realmente sólo se aplazó, hoy tenemos el "Sequestration", que básicamente es la segunda parte del Fiscal Cliff y que de no ponerse de acuerdo los dirigentes estadounidenses, acabarían generando más desempleo y frenando el PIB estadounidense.
La mayoría de los analistas cuentan con que demócratas y republicanos finalmente no lleguen a un acuerdo. No obstante, quiero pensar que lo solucionarán en el último segundo (Made in EE.UU), ya que de no hacerlo, volvería a haber volatilidad en las bolsas americanas que no tardarían en contagiar a las europeas.
Los problemas y las incertidumbres aún no han terminado, ya que mientras no veamos datos de empleo positivos, significará que la economía está muerta, digan lo que digan algunos economistas.
Cuidado con el Mercado Continuo.
Si bien en otras ocasiones hemos hablado de invertir en chicharros, dejaremos claro que mucho cuidado con la especulación en algunos chicharros.
No teníamos a Pescanova por chicharro, y esta mañana amaneció suspendida de cotización al presentar la solicitud de Preconcurso de acreedores. Los que tuvieran posiciones especulativas en Banco de Valencia, les habrá salido carísima la posición, ya que el valor ha amanecido estrangulado a 0,01€ donde todo el mundo quería salir y únicamente algunos afortunados lo habrán conseguido al no haber órdenes de compra tras el rumor de que podría excluirse de cotización en bolsa.
Sé que muchos tienen posiciones en chicharros inmobiliarios, tipo Urbas, Quabit y similares. Otros tienen su dinero invertido en empresas que se rumorea les puedan lanzar una OPA. Hasta ahora, las OPAs que hemos visto han sido muy generosas y la jugada especulativa ha salido bien. Resultados pasados no tienen por qué ser igual que los futuros, así que cuidado por si las próximas OPAs acaban costando el dinero, o lo que es peor aún, y es que una mañana veamos a una inmobiliaria suspendida de cotización al estar en situación de quiebra.
Faltan muchas cosas por solucionar dentro de Europa, y mientras no nos pongamos manos a la obra, la volatilidad en los mercados continuará siendo alta, sobre todo, cada vez que se muestren nuevos datos de desempleo.
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